taipei dinner news-stock-6-21-14-國內首檔鎖定五大新興龍頭基金 – 摩根富林明新金磚五國基金

國內首檔鎖定五大新興龍頭基金 – 摩根富林明新金磚五國基金

納入第五金磚南非 五國平均配置長期表現勝傳統金磚四國



國內首檔鎖定新興市場五大區域龍頭之基金 – 摩根富林明新金磚五國基金，即將在7月9日展開募集，該基金鎖定中國、印度、巴西、俄羅斯與南非五大新興市場區域龍頭，最大特色除了首度納入南非股市之外，在投資策略上則不追蹤指數權重，原則上五國平均配置20%，同時以Best Idea精選40-60檔持股，與目前國內可投資的全球新興市場基金、金磚四國基金、區域型或單一新興市場基金有顯著區隔。



金磚五國 長期表現勝過傳統四國

摩根富林明新金磚五國基金經理人何銘銓指出，無論從經濟實力、資源豐富程度與地理區域代表性來看，南非都足以稱作「第五金磚」，且從股市表現來看，如果將五國平均配置 20%，長期表現不僅勝過傳統金磚四國，波動亦明顯較低。

比較2000年至2009年平均年報酬(歷經約兩次景氣循環)，若將金磚五國平均配置的表現為22.1%，比MSCI金磚四國指數的21.6%及MSCI新興市場指數的14.1%還高。若看波動程度，金磚五國年化標準差43.4%亦顯著低於MSCI金磚四國的48.2% (見表一) ，因此若以每單位風險可創造的報酬來看，金磚五國可說勝過傳統四國。



表一：金磚五國 (BRICS) 及 MSCI 各指數 2000-2009 年平均年報酬率及標準差

指數
(1)

平均年報酬
(2)

年化標準差
(1) / (2)

每單位風險之報酬

金磚五國*
22.1%
43.4%
0.51

MSCI 金磚四國
21.6%
48.2%
0.45

MSCI 新興市場
14.1%
37.3%
0.38

MSCI 巴西
28.7%
58.0%
0.49

MSCI 俄羅斯
28.4%
52.2%
0.54

MSCI 印度
23.8%
49.5%
0.48

MSCI 中國
16.5%
47.9%
0.35

MSCI 南非
12.9%
27.7%
0.46


資料整理：摩根富林明投信；資料日期：2010.05；price return；台幣計價；

*金磚五國為MSCI Brazil, Russia, India, China, South Africa指數各佔20%組成

註：以上投資組合報酬風險，為針對過去市場實際表現之回溯測試，不代表未來走勢之必然

表現，亦不代表基金未來之選股方向或投資組合，基金的績效表現不必然如回溯測試之結果



摩根富林明新金磚五國基金密碼：20%

何銘銓指出，若再以同期間的累積報酬來看，金磚五國的累積報酬也明顯超越MSCI金磚四國與MSCI新興市場指數(見圖一)。因此在基金操作上，摩根富林明新金磚五國基金原則上即是採五國平均配置20%，視市場走勢與動能加減碼10%，也就是不以市值大小、指數權重作為資產配置標準，選股則是採取「Best Idea」概念，精選40-60檔持股。

圖一：金磚五國BRICS、MSCI金磚四國及MSCI新興市場指數



資料來源：Macquarie；資料日期：2010.05；price return；台幣計價；

*BRICS為MSCI Brazil, Russia, India, China, South Africa指數各佔20%組成

註：以上投資組合報酬風險，為針對過去市場實際表現之回溯測試，不代表未來走勢之必然

表現，亦不代表基金未來之選股方向或投資組合，基金的績效表現不必然如回溯測試之結果



摩根富林明投信指出，目前國內鎖定「金磚概念」的基金尚不到十檔(包括投資兩個以上金磚國家之基金)，且以傳統的金磚四國基金為最大宗達六檔，其餘則是縮小範圍至兩國，如混合投資中國與印度或者巴西與印度；至於即將發行的摩根富林明新金磚五國基金則把佈局範圍擴大，不僅納入南非將金磚定義延伸至非洲，首創「金磚五國」概念基金，並可作為新興市場投資部位的核心配置產品。



金磚第五國 直指南非

為何金磚第五國是南非？何銘銓分析指出，三大原因顯示金磚第五國直指南非。第一、南非佔新興市場權重比俄羅斯還高；第二、貴金屬蘊藏量世界第一，加入南非才是「真金磚」；第三、金融海嘯以來南非股市強漲抗跌。





何銘銓進一步說明，以五月底剛調整完的MSCI新興市場權重分佈來看，中國、巴西、南韓、台灣、印度、南非及俄羅斯為前七大權重國，若扣除未來可望列入成熟市場的南韓及台灣，中國、巴西、印度、南非及俄羅斯即為前五大(見表二)，南非權重甚至高於俄羅斯，因此金磚納入南非是非常合理。


















其次，何銘銓說明，南非擁有非常豐富的貴金屬資源，其中白金、鑽石、黃金、鈀金、錳及鉻的蘊藏量更居世界第一，這些貴金屬不管在民生消費或工業消耗上均有不可替代的用途，但卻正是傳統金磚四國所缺乏的，因此如果少了南非，金磚怎算是「真金」？



最後，何銘銓提到南非入列金磚第五國的原因是「強漲抗跌」，尤其是金融海嘯虐的2008年，南非修正幅度明顯低於新興市場與全球指數(見圖二)，2009年起的反彈幅度也毫不遜色。歸納以上三個主要原因，金磚第五國，南非可說是一時之選，當仁不讓！



摩根富林明新金磚五國基金檔案

基金經理人：何銘銓
計價幣別：新台幣
風險屬性：積極成長型

預期持股檔數：平均約40 - 60檔

投資範圍：本基金投資範圍以新金磚五國－巴西、俄羅斯、印度、中國及南非為主

投資特色：國內唯一一檔涵蓋五大洲之金磚基金，不依指數配置、集中精選持股，極適合作為新興市場核心配置




摩根富林明新金磚五國基金經理人檔案

姓名
何銘銓


學歷
政治大學國際貿易研究所碩士

經歷
•現職：摩根富林明投信協理

•群益投信 多重收益/多重資產組合基金經理
•華南永昌證券 風險控管室科長

研究經驗
業內9年，本集團3年




摩根富林明新金磚五國基金3D影片介紹

為了讓投資人更快了解金磚五國的經濟優勢與投資潛力，摩根富林明投信特別搶搭3D影片熱潮，耗時月餘製作了一支3D動畫影片，於官方網站http://www.jpmrich.com.tw播映，並提供投資人索取3D眼鏡欣賞影片，這也是國內基金業界首創的行銷方式。摩根富林明投信副總經理邱亮士指出，由於我們看好金磚五國未來的投資潛力與價值，透過酷炫的3D影片傳達簡單的訊息，不需要長篇大論的研究報告，一般投資人僅須花費短短兩分鐘就能馬上理解，充分達到寓教於樂的溝通效益。





【摩根富林明投信 獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益，亦不必然為未來績效表現；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。另，內容如涉新興市場之部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家，而使資產價值受不同程度影響，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本公司及銷售機構均備有公開說明書，投資人亦可至公開資訊觀測站查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金投資大陸地區證券市場之有價證券不得超過本基金淨資產價值之10%，另投資香港地區紅籌股及H股無限制。投資人亦需留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

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